Spartacus
Likes
153
Antal inlägg
453
Följare
44
Medaljer
0
Om användaren
Tankar, noteringar och funderingar om aktier och investeringar.

RSS

RSS feed
11 juni

Veckans börsutmaning

Ja så har det runnit ännu lite vatten under broarna sedan det senast begav sig. Två gånger har det tidigare körts veckans börsutmaning.

2016 - Veckans börsutmaning

2015 - Veckans börsutmaning

2017 kan ju inte få bli sämre!

Tidigare år har utmaningen varit att inte titta på börsen eller på någon notering av "ditt bolag" under tre börsöppna dagar.

Jag tycker vi ökar på utmaningen detta år till att gälla hela fem (5) dagar. Måndag till fredag.

Klarar du att inte kika på fem dagar? Skriv gärna en kommentar om du är med på utmaningen. Eller om inte och varför.

Är fascinationen över kursrörelserna så stora så vi inte klarar oss utan vår dagliga "fix"? Eller hur är det egentligen?

Exempel på kommentarer från tidigare år är:

"Inga problem. Om man som jag är långsiktig i sina aktieinvesteringar så behövs inte ny info hela tiden."

"Jag loggar in på tok för ofta under arbetstid. Vet inte varför egentligen."

"Jag klara mig tills nu. 2,5 dagar =("

"Här är en som har lyckats! Först idag loggade jag in. Att titta på kurserna på kontot varje dag har vissa likheter med att köra bil och titta på vägen precis framför motorhuven. Nyligen har man förresten kunnat läsa att flitigt mejlläsande ökar dopaminet; samma gäller säkert börskurser på kontot och en massa annat på internet. Vi är nog alla dopaminberoende. Så att vänja sig av ger nog verkligen abstinensbesvär."

"Det var ett mycket lärorikt experiment och jag hade (vilket förvånade mig en del) inga större problem att låta bli att titta på de enskilda kurserna. Däremot lyckades jag inte undvika att titta på ”indexpilen” vilket jag hade förutsatt mig att inte göra."

Antar du utmaningen?

Taggar (blogg): 
10 juni

Sämsta och bästa Sverigefonderna

Så har Nationaldagen passerat relativt stillsamt ännu en gång. Själva så brukar vi hålla oss undan eventuell festyra i stadsmijö denna dag och istället njuta av något naturnära läge. Så gjordes även detta år.

Något annat som kan vara värt att återkomma till i år är en koll utav Sverigefonder. Sämsta och bästa på 10 års sikt.

För 3 år sedan gjorde jag en liknande koll och då visade det sig att bl.a. Odin, Didner & Gerge, Spiltan samt Carnegie hade gjort riktigt bra ifrån sig. Därav blev jag extra intresserad av att följa dem i min MIILF-bevakning.

Surdegarna fanns hos Alfred Berg, Nordea, Enter och Swedbank.

Men! Hur ser det ut nu tre år senare om vi kollar på den senaste 10-års perioden?

Har kikat på tämligen breda fonder så de som bara fokuserar på small eller midcap är exkluderade (precis som förra gången). Likväl fonder som har kortare historik än 10 år.

 

Låt oss börja med fem "surdegar".

 

Swedbank Robur Ethica +62% med 0,48% i förvaltningsavgift.

Skandia Sverige +80% med 1,4% i förvaltningsavgift.

Danske Invest Sverige Fokus +83% med 1,53% i förvaltningsavgift.

Swedbank Robus Access Sverige +86% med 0,2% i förvaltningsavgift.

Enter Sverige +86% med 1,7% i förvaltningsavgift.

 

Aj, aj. I år återfinns Swedbank och Enter igen i surdegs-listan.

 

Låt oss då kika på topp 5 istället. På 10 års sikt.

 

Spiltan Aktiefond Stabil +181% med 1,5% i förvaltningsavgift.

Didner & Gerge Aktiefond +172% med 1,22% i förvaltningsavgift.

Odin Sverige +156% med 1,2% i förvaltningsavgift.

Enter Select Pro +128% med 0,5% i förvaltningsavgift.

Carnegie Sverige +126% med 1,4% i förvaltningsavgift.

 

Se där! Hos Enter kan det både gå bra som dåligt då en av fonderna finns med bland de bästa. Fyra namn känns bekanta från samma jämförelse för tre år sedan. Spiltan, Didner & Gerge, Odin och Carnegie.

 

Är det tur? Har de ett "försprång" som gynnar dem eller är de helt enkelt duktigare? Vad vet jag... Kanske har allt vänts upp och ner om tre år, men det vet vi först då.

Vad tror du om ovanstående fonder och har du förslag på fler intressanta Sverige-fonder?

Taggar (blogg): 
29 maj

Hot MIILF

Dags för ännu en uppdatering. På en het (hot) aktiemarknad. Vad köper erfarna investerare?

MIILF:arna (Mature Investors I´d Like to Follow) nedan är förvaltare som kan vara intressant att följa för att kanske få egna uppslag. Vad har de köpt under den senaste tiden och på ett ungefär vad har de betalat?

 

Warren Buffett Q1

Apple ca 131 usd

Bank och New York Mellon ca 47 usd

Southwest Airlines ca 54 usd

American Airlines ca 45 usd

 

Bill Nygren Q4

Nestle ca 72 usd

Fiat Chrysler ca 8 usd

Baxter International ca 46 usd

HCA Healthcare ca 75 usd

Diageo ca 105 usd

 

Mohnish Pabrai Q1

Fiat Chrysler ca 11 usd

AerCap Holdings ca 45 usd

 

Donald Yacktman Q1

Colgate-Palmolive ca 70 usd

 

Skagen April

CF Industries ca 28 usd

Marsh & McLennan ca 73 usd

Tullow Oil ca 2,10 GBP

Golar LNG ca 26 usd

 

Simon Blecher Mars

Hennes & Mauritz ca 230 kr

 

Odin Fonder April

Nibe ca 75 kr

Axfood ca 140 kr

Dustin ca 70 kr

Cloetta ca 35 kr

Byggmax ca 60 kr

Pandora ca 700 kr

Telenor ca 140 nok

XXL ca 95 nok

Yara ca 330 nok

 

Didner & Gerge Q1

Nibe ca 73 kr

Autoliv ca 950 kr

Hennes & Mauritz ca 240 kr

Nordea ca 105 kr

Atea ca 90 nok

Getinge ca 150 kr

Ambea ca 83 kr

Jain Irrigation ca 92 usd

Fairfax Financial 620 cad

 

Spiltan Q1

Garo ca 200 kr

Trelleborg ca 185 kr

Fagerhult ca 285 kr

Sweco ca 200 kr

 

Det var en väldigt blandad kompott av köp. Det som sticker ut är Hennes & Mauritz som både Didger & Gerge samt Simon Blecher verkar gilla (och så Lundaluppen förstås). Även Nibe har köpts av två olika förvaltare.

Är det något av ovanstående bolag som intresserar dig?

19 maj

Walmart Q1 2017

Walmart är bolaget som satsat på investeringar de senaste åren. I samband med bokslutet för två år sedan annonserades en ordentlig satsning på bl.a. höjda löner för de anställda och att personal ska kunna påverka sina egna arbetssituation mer. Ökade kostnader (inte minst personalkostnader som utgör en stor kaka)  och hård konkurrens var då ingenting som gladde aktiemarknaden. Dock gladde det en virtuell gladiator...

Även kostnader för e-handelssatsningar har tagits och görs. Lundaluppen skriver en del om just Walmarts e-handels satsningar. Viket också är en stor del av Walmarts satsning.

Bolag efter bolag har kommit med dåliga siffror. Jämförbar försäljning sjunker hos Walmarts konkurrenter så¨som Target och Macys. Det är en tuff värld där ute. Walmarts Q1 innehöll dock positiva nyheter. Jämförbar försäljning i USA växer!

Tydligen har Walmart gjort någonting rätt som gör att kunder i USA just väljer Walmart att handla i. Inför nästa kvartal guidar Walmart också för positiva siffror här vilket har gjort aktiemarknaden något mer positiva till bolaget i skrivande stund.

Rullande 12 månaders vinst ligger f.n. på 4,4 usd/aktie och direktavkastningen på 2,7%. Walmart är ingenting jag ökar i i nuläget utan det som ligger i portföljen det ligger där.

Tankar om Walmart?

Taggar (blogg): 
18 maj

Berkshire Hathaway Q1 2017

Har nu även hunnit kika på ett av mina favoritbolags kvartalsrapport också, Berkshires. Favoritbolag för det rullar på i lagom takt kvartal efter kvartal efter kvartal.

Det här gigantiska kongomeratet sitter på ca 96 miljarder usd i likvider eller korta ränteplaceringar. För den som undrar vad det blir per B-aktie så landar det på ca 39 usd/B-aktie. Dock är en del av det reserverat för försäkringsverksamheten. Det är hur som helst en rejäl säck med pengar.

Verksamheterna verkar som sagt rulla på. Vare sig det går på räls eller genom luften. Nyligen hölls också årsmötet. Ett Woodstock för aktieintresserade sägs det ju vara.

På årsmötet pratade Buffett bl.a. om aktievärderingar och ränteläget. Om att om ränteläget fortsätter med låga räntor i 10 år till så är aktier fortfarande undervärderade och om att det går inte veta huruvida räntorna ska upp snart eller ej. De kan likväl vara låga länge till än.

Berkshires storlek nämndes också och hur det gör att det är svårare att få extraordinär avkastning. Man försöker helt enkelt bara agera rationellt utifrån sin situation. Inte jaga de där extra procenten.

Både Apple (som man köpt mycket i) och IBM (som man sålt en del i) kom upp på mötet. Man hade missbedömt IBM en del som inte fallit så väl ut som man hoppats och Apple ser man framförallt som ett konsumentföretag.

Själv har jag alltid använt en väldigt enkel formel när jag beräknar huruvida Berskhire-aktien är inom köpvärt området eller ej. Jag tar Book Value gånger en multipel. Tidigare har jag använt 1,3 som riktmärke, men...

Det finurliga med Berkshire är att mer och mer av de bokförda värdena är helägda rörelser. Tänk lite som Investors helägda rörelser innan de började värdera dem till "marknadsvärde". 

Jag har därför börjat använda multipeln 1,35 nu istället som riktmärke. Om utvecklingen fortsätter kommer den troligtvis höjas i framtiden också. Till saken hör också att ofta brukar Book Value ticka på uppåt med någon dollar/B-aktie per månad.

Lite räknande ger vid handen då att Berkshire är ett av de få innehav som faktiskt kan tänkas kännas ok att öka i i nuvarande börsklimat. Sedan är ju alltid frågan hur stor exponering man vill ha mot ett enskilt bolag. Jag är i alla fall inte orolig över att hålla Berkshire vare sig i börsuppgång eller börsnedgång.

Vad är dina tankar kring Berkshire?

 

Taggar (blogg): 
17 maj

Syttende Mai

Idag är det 17:e Maj (Syttende Mai) och således vårt västra grannlands nationaldag. Eller grundlagsdag om man ska vara petig. Bakgrunden är att det var dagen då  Christian Frederik valdes till norsk kung och skrev under den nya grundlagen för det då blivande självständiga Norge. Detta gillades dock inte av vår nyblivne svenska kronprins Karl Johan som blivit lovad Norge till Sverige efter dusten med Danmark. Så efter ytterligare lite vapenskrammel så fick det bli en personalunion mellan Sverige-Norge som höll i nästan 100 år.

Vi förflyttar oss dock snabbt till nutid.

Avanza gjorde ett inlägg om deras kunders norska favoriter. I toppen låg icke övveraskande Norges största bolag; Statoil. Följt av Tomra, Protector Forsikring, Marine Harvest och Gaming Innovation Group.

Av dem så är jag själv intresserad av Tomra. Ett bolag jag kikade lite närmre på i början av året; Tomra vs Checklistan. Tomra kan man även få exponering mot via Latour.

De andra fyra är inga bolag jag själv direkt följer, men kanske någon annan här gör?

Tittar jag på min egen bevakningslista så är det inge många norska bolag representerade där; Tomra, Yara och XXL är bolag jag förösker följa lite närmre. Kanske någon har tips på fler som bör undersökas?

Fondmässigt så, om jag sökte exponering mot Norge specifikt, så hade jag troligen köpt Nordnet Superfond Norge. En indexfond med de 25 mest omsatta norska aktierna för 0% i förvaltningsavgift.

Det finns dock även andra som kanske är av intresse för någon annan.

Odin som har ett värdeperspektiv på sitt förvaltande har Odin Norge för 2% i förvaltningsavgift.

Även Handelsbanken tar 2% för sin Norgefond.

DNB tar 1,75% för sin Norgefond kallad SMB.

Holberg har en Norgefond för 1,5% i förvaltningsavgift.

På 1 års sikt har 4 av 5 gått ganska identiskt. 1 (Holberg, den näst billigaste) avviker något med lite bättre resultat. Svårt att säga om det är p.g.a. tur eller skicklighet.

En sak är säker i alla fall. Om man ska betala dyra avgifter så ska man verkligen vara övertygad om att det skapar mervärde. Det är också upp till var och en att avgöra huruvida den framtida förvaltningen i en enskild fond gör så.

Har du tips på fler Norgefonder eller norska aktier som är värt att ta en titt på?

Taggar (blogg): 
15 maj

Traction Q1 2017

Traction är det lilla investmentbolaget, men inte desto mindre vasst för det. Innehaven innefattar både noterade som onoterade andelar. Traction har fått till en riktig bra substanstillväxt fast bolaget har en väldigt stor andel likvider i portföljen a.k.a "torrt krut".

I bokslutsrapporten var substansvärdet 168 kr/aktie varav 43%! (72 kr/aktie) var likvider eller ränteplaceringar.

I Q1:an uppgick substansvärdet till 179 kr/aktie varav 38% (68 kr/aktie) var likvider eller ränteplaceringar.

Många av de noterade innehaven hade en kraftig substanstillväxt (känns det bekant från börsen i övrigt?). Lägg därtill att efter rapportperioden så kom ett bud på ett av innehaven, Waterman Group, där budpremien var 83%. Ett innehav  som var drygt värderat till ca 40 milj på en het börs såldes alltså när det kom till kritan för drygt det dubbla. Är det inte roliga tider vi lever i minsann! Man behöver inte göra aktieaffärer själv om man kan låta Stillström sköta dem åt en...

Under Q1 ökade Traction sitt innehav i Duroc. Ett bolag man tydligen ser "värde" i.  Nu har ju kursen dubblats i Duroc sedan andra veckan i år så antingen har de haft rätt om man dömer utav kursutvecklingen eller bidragit till trenden. Kanske både och.

Det verkar hur som helst som det mesta som Stillström rör vid blir till guld. Synd bara att det inte längre gå få bolaget till rabatt i relation till substansvärdet.

Taggar (blogg): 
13 maj

Hexpol Q1 2017

För ett tag sedan kom Hexpols kvartalsrapport. Siffrorna pekar som för många andra åt rätt håll. Ökad försäljning och ökade vinster. Rullande 12-månaders vinst ligger på 4,13 kr/aktie.

Man har gjort en del förvärv och soliditeten är fortsatt god. Hexpol har ju varit lite av en framgångsaga sedan avknoppningen från Hexagon. Nu har dock Melker Schörling p.g.a. sjukdom tvingats tacka nej till att fortsatt vara ordförande. Tidigare VD Georg Brunstam tar över den posten vilket troligen borgar för att den inslagna vägen fortsättes.

Försäljningstillväxten låg på 14% men rensar man för förvärv och valutaeffekter hamnar man på 5%. Priskonkurrens och höjda råvarupriser verkar pressa marginalerna något. Jag är fortsatt positiv till bolaget som sådant och möjligheterna till förvärv, men värderingen tycker jag indikerar att man redan prisar in att Hexpol ska gå fortsatt bra. Vilket i och för sig är fallet med många bolag just nu.

Såg att börsveckan lade en köp rek. på Hexpol, vilket jag i och för sig kan förstå på kortare sikt.  Hexpols mål och Börsveckan anser också att marginalerna bör kunna förbättras. Det är jag dock lite mer avvaktande till. I alla fall i ett flerårsperspektiv. Det är inget jag räknar med.

Vad är din syn på Hexpol?

Taggar (blogg): 
11 maj

Nybörjar-portföljen ett år senare

För ett år sedan, så som en kul grej, gjordes inlägg om en potentiell nybörjar-portfölj. En portfölj på 50.000 kr som kunde vara inkörsport till ett mer aktivt aktiesparande. Det hela var på Stefans initiativ. Stefan bloggar på z2039.

Min ingångspunkt var fem innhehav. Fem är det minsta antal om man ska få bort en del bolagsrisk i mitt tycke samtidgt så är fem inte fler än man orkar följa med lite i rapporter och utvecklingen i övrigt. Därtill ansåg jag att investmentbolag också är en bra början. Följdaktligen blev man via nybörjar-portföljen indirekt ägare till ett 30-tal bolag. 

Bolagen var:

Hennes & Mauritz, Investor, Melker Schörling, Industrivärden och Lundberg.

I och för sig tänkte jag man lika gärna kunde byta ut Melker Schörling mot Latour. Det hade i efterhand varit ett bättre beslut, men grundprincipen är densamma. Investmentbolag är en bra grund. Via Hennes & Mauritz fick man även exponering mot global retail vilket är lite lurigare via investmentbolagen.

Så hur har det gått ett år senare?

Den samlade utvecklingen, inklusive utdelningar i de fall de är aktuella, hamnar på +30,3% vilket i grunden är detsamma som att placera pengarna i Avanza Zero +28,3%.

Kanske inte så överraskande då bolagen i "nybörjar-portföljen" samt deras innehav  i mångt och mycket ÄR SIX30RX indexet.

Grundprincipen vidhåller jag dock vid - att investmentbolag utgör en bra grund i en portfölj och då man börjat intressera sig för direktägande i aktier. Dock ska jag erkänna att jag har svårt att förlika mig med dagens prisnivåer.

Vad grundar du helst med i en aktieportfölj?

Taggar (blogg): 
28 april

Intervjuad av bloggosfärens aktiefilosof

Jag blev för ett tag sedan intervjuad av  Christofer a.k.a. "Sofokles" som skriver om aktier och relaterade ämnen på bloggen Fermentum vitae.

En av de mer målande introduktionerna jag nånsin fått i inledningen. Inte var dag man blir kallad allt ifrån dessertör till nemesis...

Hur som helst. Christofers rappa frågor (och mina svar) finns att läsa här: Intervju med en slav.

Trevlig långhelg på er!

 

Taggar (blogg): 

Sidor

Blog Archive

Blog Archive
2017 (63)
Aug (6)

Taggar